2月3日消息 - 阿胶块出厂价上涨20%，预计增厚每股收益0.20 元：今日经销商接到东阿阿胶提价通知，出厂价上涨20%，从每公斤432 元上涨至516 元，预计此次涨价增厚公司每股收益0.20 元。预计下半年出厂价还将进一步上调。

    1 月16 日刚提价10%，此次再次提价20%，提价频率和幅度高于我们预期，侧面印证阿胶块供不应求：公司往年是上半年和下半年各提价10%，今年1 月16日公司刚提价10%，相隔不到2 周公司再次提价20%，提价频率和幅度高于我们预期，说明市场供不应求，公司控制营销卓有成效，对渠道和终端的控制能力很强。

    阿胶浆也有提价可能：目前阿胶浆各地终端价格已达36 元最高零售价，公司出厂价仅26 元，有提价空间。阿胶浆在OTC 和医院两个市场销售，新农合市场基数低增长很快，我们预计未来阿胶浆放量可期。

    公司是我们定义的“药中茅台”，是很好的抗通胀品种，持续的提价能力将带动公司持续快速发展，并提升估值水平：公司聘请了营销专家担任职业经理人，通过控制渠道价格、OTC 零售价格、控制经销商库存、防止窜货等措施，实现阿胶系列产品定向定量定价销售，目前我们暂不调整盈利预测，维持2009-2011 年每股收益0.60 元、0.84 元、1.06 元，公司是我们定义的“药中茅台”，是很好的抗通胀品种，持续的提价能力将带动公司持续快速发展，提升估值水平，我们上调公司一年期目标价格至42 元，相当于2010 年50 倍预测市盈率，未来业绩可能的超预期将降低估值，维持买入评级。